近日，有传闻称英特尔明年即将推出的Lunar Lake 处理器将会首度采用台积电3nm制程代工，预计将为台积电带来超过140亿美元的订单。台系半导体分析师陆行之发文称，英特尔将成台积电3nm第二大客户，AMD可能有危险。

陆行之表示，最近听到台积电2024/2025年将分别拿到英特尔近40亿美元及超过100亿美元订单。并给出五点分析，称英特尔确实较需要台积电，最快2025年成台积电3nm代工的第二大客户，更直言台积电代工能力太强，“只要用了就很难回的去”。

1.台积电明年底可能将准备15k/m 3nm、后年准备30k/m 3nm产能给英特尔，但这样一来，英特尔在2025年将成为台积电前3大客户，且为3奈米代工的第2大客户，如果为真，AMD有危险？

2.如此一来，英特尔每年将至少贡献台积电5%的营收增长动能，明年占比8%，后年12%。

3.虽然英特尔表面上好像还在嘴硬，宣称只会释单GPU（绘图处理器）、高速I/O芯片，但从Lunar Lake开始，将包含compute tiles。结论就是用台积电代工就像吸毒，用了就很难回的去了。

4.对英特尔而言，假如in house产能不变，每年代工产能加持19~20%总产能，用代工产品的营收贡献，将在2024达28%、2025达44%，如果为真，这数字高的吓人。

5.陆行之认为，结论就是英特尔比较需要台积电的帮忙，因为找台积电的好处一堆，包括先进产能、降低制造与制程研发成本、节省资本开支以便支付更多现金股利，还能降低折旧费用，并且提供较有竞争力的产品价格。

编辑：芯智讯-林子  来源：经济日报