​继去年9月，因定增120亿迟迟未获批，宣布终止以35亿美元（约合人民币247亿元）对HPE所持有的新华三49%股权收购之后，紫光股份再度卷土重来，宣布计划以21.4亿美元收购HPE持有的新华三30%股权。

21.4亿美元收购新华三30%股权

5月24日晚间，紫光股份发布公告，宣布公司拟通过全资子公司紫光国际以支付现金的方式向HPE开曼购买其所持有的新华三（H3C）29%股权，并以支付现金的方式向Izar Holding Co购买其所持有的新华三1%股权，合计收购新华三30%股权，收购总价为21.4亿美元(约合人民币151.77亿元)。

紫光股份表示，本次收购新华三30%股权交割日预计不晚于 2024 年 8 月 31 日，并适用截止至 2024 年 10 月 21 日的宽限期。本次交易完成后，紫光股份间接持有新华三股权比例将提升至81%。

此外，紫光股份宣布拟终止2023年度向特定对象发行不超过120亿元A股股票的事项，并向深圳证券交易所申请撤回申请文件。

其实早在2023年5月26日晚间，紫光股份就曾发布了《重大资产购买预案》公告，宣布拟由全资子公司紫光国际以支付现金的方式向HPE开曼购买所持有的新华三48%股权，以支付现金的方式向Izar Holding Co购买所持有的新华三1%股权，合计收购新华三49%股权，股权交割完成后，将实现对新华三100%控股。

具体交易金额方面，本次交易中HPE开曼持有的新华三48%股权的交易作价为3,428,535,816美元，Izar Holding Co持有的新华三1%股权的交易作价为71,464,184美元，新华三49%股权合计作价35亿美元（约合人民币247亿元）。

为了完成此次对于新华三剩余股权的收购，紫光股份当日还发布了《2023年度向特定对象发行A股股票预案》公告，决定向特定对象发行股票募集资金总额不超过120亿元，同时本次发行股票数量不超过本次向特定对象发行前公司总股本的25%，即本次发行不超过71,501.9968万股。

随后在9月24日下午，紫光股份突然发布公告，宣布终止对HPE所持有的新华三49%股权的收购，这也使得这笔高达247亿元的收购案被暂时搁置。

紫光股份给出的原因是，根据紫光国际与 H3C Holdings Limited 和 Izar Holding Co 签署的《卖出期权行权股份购买协议》的约定，获得中国证监会就向特定对象发行股份的注册是本次交易交割先决条件之一，结合公司自身货币资金情况和融资安排等因素，为顺利推进向特定对象发行股票及本次交易的实施，经慎重评估，公司决定先完成向特定对象发行股票的工作，再推进重大资产重组相关事项。因此，目前公司先终止重大资产重组相关事项；待完成向特定对象发行股票后，公司再推进本次交易的重大资产重组相关事项。

但是时至今日，紫光股份120亿元的定增仍未获得证监会的批准。这也迫使紫光股份只能撤回定增申请，并退而求其次，通过减少收购的股权比例，以现金支付的方式来收购新华三30%的股权。

紫光股份表示，本次收购新华三 30%股权交易完成后，公司对新华三的持股比例由 51%增 加至 81%，公司每股收益将得到进一步提升，有利于公司进一步增强数字经济产业布局，发挥协同效应，提升核心竞争力，符合公司战略发展需要。

仍计划收购剩余19%股权

需要指出的是，虽然紫光股份旗下紫光国际放弃了对剩余的19%的股权的优先购买权，HPE开曼有权将其所持有的剩余的新华三19%股权一次性出售给满足特定条件的第三方。但是，HPE开曼授予了紫光国际就剩余新华三19%股权的一项购买期权，即紫光国际可在新华三30%股权交易交割完成后的第16个月首日起、但不得晚于交割完成后的第36个月截止时的期间内选择行使该购买期权。并且，紫光国际行使购买期权时，可以指定第三方购买19%股权。

也就是说，在此次紫光股份完成对新华三19%股权收购后的第16个月后至第36个月底前，仍有可能将对剩余的19%的新华三股权进行收购。

根据紫光股份的公告，根据《上市公司重大资产重组管理办法》相关规定，本次收购新华三 30%股 权交易和剩余新华三 19%股权的期权远期安排共同构成购买新华三 49%股权的 整体安排，按照审慎原则，预计最大交易金额合计人民币 2,478,919.25 万元（与前次的整体收购计划的价格基本一致），本次交易需履行重大资产重组审议程序和披露义务。

新华三2023年营收519.4亿元，同比增长4.27%

资料显示，新华三前身是华为3COM合资公司，随后3COM通过回购归使其成为了全资子公司。该公司主要从事网络通信领域的研发和生产。此后，公司逐渐在路由器、交换机、数字传输系统等领域实现了自主研发，并被广泛应用于电信、运营商、互联网等领域。2009年惠普通过收购了3COM控制了该公司。

2016年5月6日，新华三集团正式宣布成立。至此，新华三成为一家由紫光集团下属上市公司紫光股份控股51%，惠普分拆出来的Hewlett-Packard Enterprise(HPE)占股49%的中美合资国有控股企业。

目前，新华三已拥有芯片、计算、存储、网络、5G、安全、终端等全方位的数字化基础设施整体能力，提供云计算、大数据、人工智能、工业互联网、信息安全、智能联接、边缘计算等在内的一站式数字化解决方案，以及端到端的技术服务。同时，新华三也是 HPE 服务器、存储和技术服务的中国独家提供商。

根据新华三官网资料显示，IDC数据公布数据显示，2015年-2023年连续九年中国以太网交换机市场份额第二,（32.9%）；2022年-2023年年连续两年中国企业网园区交换机市场份额第一（37.1%)；2009年-2023年年连续十五年中国企业级WLAN市场份额第一（27.4%）；2018-2023年连续六年中国企业网交换机市场份额第二（34.2%）；2018-2023年连续六年中国企业网交换机市场份额第二（34.2%）2016年-2023年连续八年中国数据中心交换机市场份额第二（28.4%）；2023H1中国边缘计算服务器市场份额第三（2.4%）；2023年中国园区交换机市场份额第二，36.8%；2023年中国存储市场份额第三（9.1%）；2021年-2023年连续三年中国x86服务器市场份额第二（15.8%）；2020年-2023年连续四年中国安全硬件市场份额第二（10.0%）；2019年-2023年连续五年中国刀片服务器市场份额第一（51.7%）；2023Q1-Q3中国超融合市场份额第一（18.8%)；2020-2023H1连续两年半中国GPU服务器市场份额第二（20.5%）。

在研发方面，新华三目前研发人员占比超过50%，专利申请总量超过14,000件，其中90%以上为发明专利。

在营收方面，根据紫光股份公布的《新华三集团有限公司2022年度、2023年度审计报告》显示，新华三2022年营收为498.1亿元，净利润约为37.31亿元；2023年度的营收为519.4亿元，同比增长4.27%，净利润约为34.11亿元，同比下滑约8.6%。不过，在研发投入方面，新华三2023年达到了51.1亿元，同比增长8.6%。

作为对比，紫光股份2023年营收为773.08亿元，归母净利润仅为21.03亿元，利润规模远低于新华三的34.11亿元。而且这还是在紫光股份间接持股新华三51%股权的情况下。显然，如果紫光股份能够100%控股新华三，将会对于紫光股份的净利润带来明显的增长。

编辑：芯智讯-浪客剑