传瑞萨拟60亿美元收购IDT？官方正式回应！

2018年09月03日

据日经新闻网报道，日本大型半导体企业瑞萨电子（Renesas Electronics）确定了收购美国半导体厂商集成设备技术公司（Integrated Device Technology，IDT）的方针，目前已进入最终谈判。收购额预计为60亿美元左右。

IDT在作为“物联网（IoT）”核心技术的通信用半导体的设计与开发领域具有优势。在半导体的附加值从制造转向设计与开发能力的背景下，这笔收购或将成为日本半导体产业恢复竞争力的一步。

IDT是一家fabless（无晶圆厂），专注于半导体的设计与开发。该公司具有优势的通信用半导体可高速处理自动驾驶等所需的大量信息。一方面，瑞萨在控制汽车和家电的微控制器（MCU）领域掌握世界最大市场份额。其希望充分利用IDT的技术，提高物联网（IoT）时代所需的竞争力。

分析称，瑞萨收购IDT主要是为了强化自动驾驶技术，预期收购IDT将让瑞萨获得自动驾驶所需的芯片设计/研发力。

该报道称，瑞萨将从IDT的股东手中收购股票，力争将其变为全资子公司。有分析认为，由于IDT属于上市企业，将实施TOB（公开要约收购），将以在股价之上给予一定溢价的金额收购股票。如果成功实现，作为日本半导体厂商的收购额，将创出历史新高。收购完成后，预计IDT将从纳斯达克退市。

另有分析认为，双方将自近日起就金额等条件展开最终谈判。收购资金将以截至6月底拥有的约1300亿日元现金存款和银行贷款等支付。

官方回复：非瑞萨宣布，正考虑收购IDT，未做出任何决定

针对日经新闻的报导内容，瑞萨于8月31日发布官方回应称，日经新闻所报导的内容并非由瑞萨所宣布，不过瑞萨为了让事业能有更进一步的成长、确实正考虑收购IDT，但目前尚未做出任何决定。

瑞萨官方回复如下：

日前日经新闻关于瑞萨的在线报道提及了瑞萨总部设在美国的半导体公司存在潜在收购，这些报道并非基于瑞萨的声明。虽然瑞萨正在考虑收购以加速业务增长，但尚未做出明确的决定。如果瑞萨做出任何重大决定，将第一时间向公众公布。

在选择被收购方时，瑞萨都会精心挑选，考虑各方面因素，包括：（1）产品/市场兼容性和互补性; （2）候选人的市场竞争力和财务稳健性; （3）合并后整合（PMI）的可行性，旨在最大化合并后公司产生的业务和股东价值。

特别是，候选公司的产品应该在瑞萨的重点业务领域具有坚实的竞争力，并与瑞萨的核心产品（包括微控制器（MCU）和片上系统（SoC））相互补充，从而实现长期的协同发电。此外，该目标预计将在收购后进一步改善瑞萨集团的财务状况（毛利率改善和股东价值增长）。另一个决定性因素是管理政策和业务运营的兼容性和通用性，这使得合并后的公司收购后的统一业务管理成为可能。

在需要融资的情况下，瑞萨会确定具有最佳融资成本的结构。同时，通过考虑合并后公司的现金产生能力，瑞萨将采取严谨的方法来保持财务健康。

关于最近收购2017年2月完成的Intersil公司，完成了（1）管理团队和组织，（2）企业/产品品牌和（3）包括销售办事处在内的全球网站整合计划。此外，整合的协同作用远远超过了最初的目标（1.7亿美元的年度运行率，通过交叉销售和解决方案开发，来从新的业务收购中获得收入增长，以及通过消除重叠功能和利用杠杆原理来节省成本以获得更大的业务平台）。