市场普遍认为，MOSFET 在 2019 年价格预估有衰退可能，原因来自全球 MOSFET 需求吃紧状况减缓，以及中国自有 12 吋厂功率半导体逐步放量。英飞凌（Infineon）2 月初公布财报，提及扩大委外代工及新建 12 吋功率半导体厂计划，或许就是英飞凌为因应市场波动所提前制定的策略，一方面提高委外代工份额，加强合作关系巩固主要营收市场；另一方面凭借 12 吋功率半导体厂转型成功的优势，因应市场供需与价格波动。
扩大委外代工比重，巩固主要营收市场
回顾 2018 年英飞凌营收区域分布，大中华区营收占 34%（含中国与台湾），成为英飞凌最主要单一营收收入区域。面对同样在中国 12 吋功率半导体厂可能带来的 MOSFET 价格波动，或许让英飞凌的扩大委外代工策略，在合作伙伴分配的代工比例有调整。
英飞凌与相当多中国晶圆代工厂合作，预计未来 5 年在功率半导体委外代工规模扩大至 15%，并可能会将多数订单给既有的中国合作厂商，例如 HHGrace ?& Hua Li、CSMC、ASMC、JSMC 等，就近供应中国内需市场以提升产品竞争力，应付 MOSFET 市场的价格波动。对于台湾厂商，由于英飞凌分配给世界先进的代工份额与 HHGrace ?& Hua Li 接近，汉磊的代工份额属小量，虽然技术层面较为成熟，但在产品生产成本竞争下，受惠程度将有些许影响。
附带一提，CMOS 的委外代工量预计从 50% 提升至 70%，借重台厂优良技术期望继续推升英飞凌在 MCU 市场居于落后地位，中国晶圆代工厂如中芯国际、SSMC、Founder Electronics 也同样可望受惠，以因应未来中国广大的汽车内需市场。
12 吋功率半导体持续布局，可望拉大与竞争对手的距离
▲ Infineon’s Major Manufacturing Fab Distribution。（Source：英飞凌；拓墣展业研究所整理，2019.3）
12 吋功率半导体厂或将成为未来趋势，再加上既有的 8 吋厂产能，可提供市场足够需求。但反过来说，2018 年因 8 吋厂 MOSFET 产能吃紧造成的价格上扬恐不易重现，可能致使 IDM 厂总营收下降；另外，对比产品制程生产线，虽有制造成本上的优势，但 12 吋厂在制程与原料控管也较 8 吋厂困难，尤其是对产品良率与容错率的要求更加严格，一旦有晶圆报废，其影响数量也会是过去 8 吋的两倍以上。
英飞凌在功率半导体市占率居首位，首座专门生产功率半导体的 12 吋厂，提升英飞凌成本控管的弹性。从英飞凌公布的 12 吋厂规划来看，将持续加重功率半导体的生产比例，减少高成本国家的生产支出，也显示英飞凌在 12 吋功率半导体发展确实有独到之处，克服制程生产线转型困难，持续布局 12 吋功率半导体厂房，相信英飞凌能更稳固在功率半导体的领先地位，拉大与竞争对手的距离，拿下更多市占率。
来源：拓璞
