股价大涨44%！亿道信息正式上市：市值超70亿元！

2023年02月14日

2023年2月14日，在“情人节”当天，股票代码为“001314”的深圳市亿道信息股份有限公司（以下简称“亿道信息”）正式在深交所主板“浪漫”上市。此次上市将进一步提高亿道信息整体研发实力，增强核心竞争力，为公司的长期健康稳定发展提供有力的技术支持。

亿道信息本次公开发行股票3,511.15万股，其中公开发行新股3,511.15万股，发行价格为35元/股，发行后总股本14,044.60万股。今天A股开盘后，亿道信息股价大涨，截至午盘收盘，亿道信息股价上涨44.00%至50.40元/股，市值70.79亿元！

此次亿道信息上市成功募集资金122,890.25万元，扣除发行费用（不含增值税）募集资金净额为109,422.18万元，相比最开始拟募资的79422.18万元的计划，增加了3亿元。其中，64422.18万元将会投入坪山研发及产业化基地建设项目，剩余45000万元将补充流动资金。

亿道信息此前表示，此次募投项目如顺利实施，预计公司年均项目收入有望达到25.39亿元，年均净利润预计达1.78亿元。将进一步提高公司整体研发实力，增强核心竞争力，为公司的长期健康稳定发展提供有力的技术支持，与海外巨头的差距也将进一步缩小。

亿道信息表示，公司将以本次发行为契机，持续深挖现有客户需求，并进一步丰富公司产品序列，深化下游客户领域，促进公司生产经营规模扩大。促进公司行业地位提升，为公司在行业内树立起良好的品牌形象提供有力支持。此外，公司将进一步加强公司自主可控国产化产品的适配研发，以把握国产替代的发展机遇，为公司打造新的利润增长点。

深耕ODM市场，服务超1000家品牌客户

资料显示，亿道信息前身创立于2008年，是一家以 ODM 为模式，专业从事笔记本电脑、平板电脑及其他智能硬件等电子设备的研发、设计、生产和销售的高新技术企业，为全球范围内的消费类电子产品以及行业三防类电子产品品牌商、系统集成商等客户提供定制化的产品方案设计、采购管理、生产制造等全流程服务。

公司的产品形态分为整机、主板（PCBA）以及散装套料（CKD），产品广泛地应用于生活娱乐、商务办公、在线教育、物流仓储、工业控制、智能家居等众多领域。

目前，公司消费类电子产品已经形成了平板电脑、笔记本电脑、VR/AR 和其他智能硬件等产品线；行业三防类电子产品形成了三防加固笔记本电脑、三防加固平板电脑、手持终端等产品线。芯片和系统平台涵盖“X86 架构（Intel 或 AMD） Windows 系统(Microsoft)”、“ARM 架构(MTK 或 Qualcomm) Android 系统(Google)”，产品覆盖了从低端到高端的广泛市场区间。

公司服务于全球超过 1,000 家的电子产品品牌商、系统集成商等，遍及全球50 多个主要国家与地区。其中，公司与 TCL、Medion、Unowhy、宏碁、联想等国内外企业保持了良好的合作关系。目前，公司产品已销往德国、法国、英国、美国等全球 50 多个国家和地区。

在技术方面，公司研发团队积极与 Intel、AMD、MTK 进行技术交流及验证合作，深入理解上游核心器件的技术演变路径，不断优化更新设计方案，实现消费类产品设计的持续创新。公司在高速硬件电路设计领域有多年的积累，在信号完整性、电磁兼容性、PCIe、MIPI、HDMI、USB 等高速总线系统设计等关键技术点具有行业内领先的技术水平。同时公司有扎实的射频调试和天线设计能力，能够满足从蓝牙、Wifi、4G 到 5G 等各种无线通讯设备开发需求。截至本招股说明书签署之日，公司获得外观专利 127 项，结构设计相关实用新型专利 35 项、发明专利 5 项。

此外，由于客户具有多样化的硬件规格和软件功能要求，公司产品基于多 CPU 平台实现，运行多个操作系统，并且需要快速实现 CPU 及操作系统的升级换代。因此，公司建立了从底层 BIOS/Bootloader、Device Diver、Framework 到应用程序的全面的软件开发能力，能够满足按需定制，快速交付的业务要求。公司完成了一系列以双电池热切换及数据防护保护等的特色功能，提升了产品的竞争力。截至本招股说明书签署之日，软件著作权 188 项。

截至 2022 年 9 月 30 日，公司建立了一支 500 人的研发团队，占公司总人数的 41.29%。公司核心技术人员为马保军先生、王倩女士、曾凡灵先生 3 名技术带头人。

营收及净利润呈高速增长

财务数据方面，2018年-2020年及2021年，亿道信息营业收入分别为10.62亿元、11.09亿元、19.11亿元及33.92亿元；净利润分别为570.80万元、5,824.53万元、18,457.06万元及22,695.30万元。营收及净利润均呈高速增长态势。

报告期内，亿道信息综合毛利率分别为 22.28% 、 20.94% 、 17.16% 和 19.80%，2019 年-2021 年呈小幅下降趋势。但主要还是因为公司产品毛利率主要受产品结构、产品类型，以及原材料价格波动等因素影响。即便如此，亿道信息的毛利率水平仍远高于同行业平均水平。

从研发投入来看，2019年至2022年1-9月，亿道信息的研发费用分别为6413.29万元、8245.41万元、14319.14万元、11850.56万元，研发费用在营收当中的占比分别为5.78%、4.31%、4.22%、5.57%。虽然研发费用占比在2020年和2021年出现了下滑，但是研发费用则保持持续的增长。

实际控制人为张治宇、钟景维、石庆

股权结构方面，在本次上市之前，亿道控股直接持有发行人 55.25%的股份，并通过睿窗科技、亿道合创、亿丰众创、深圳亿嵘分别间接控制发行人 2.89%、1.74%、1.46%、1.01%的股份，合计控制发行人 62.35%的股份，为发行人的控股股东。

发行人实际控制人为张治宇、钟景维、石庆。张治宇、钟景维、石庆直接持有发行人 14.05%的股份，并通过亿道控股间接控制发行人 55.25%的股份，通过睿窗科技、亿道合创、亿丰众创、深圳亿嵘间接控制发行人 7.10%的股份，张治宇、钟景维、石庆三人合计控制发行人股份总数的 76.40%。

小结：

过去20多年来，随着大陆产业链逐步完善，产业配套齐全，台湾厂商纷纷在大陆建厂。同时，大陆也涌现出了一批设计研发能力强，响应速度快的优质 ODM 企业，参与市场竞争。从近10年来，笔记本电脑及平板电脑产业的发展来看，得益于大陆产业链的成本优势以及技术的升级，大陆 ODM 制造商竞争优势逐步凸显，产业链开始逐步由台系厂商转向大陆厂商。

亿道从最早期的软件工具代理和终端硬件研发，再到2009年前后进入安卓平板电脑市场，并迅速成为当时在深圳出货排名前三的平板电脑解决方案供应商，随后在2013年开始，英特尔在大陆持续推动CTE生态圈的带动之下，亿道与多家本土ODM厂商，也开始从英特尔平板电脑方案切入，再到逐步切换到英特尔占据主导的笔记本电脑市场。在这过程当中，大陆的ODM厂商在笔记本电脑市场对于台系ODM厂商的替代趋势逐步形成。

根据 IDC 以及广达电脑、仁宝电脑、纬创年报数据统计，2017-2020 年广达电脑、仁宝电脑、纬创三家 ODM 厂商笔记本电脑出货量占全球笔记本电脑市场的比重分别为 62.96%、59.88%、54.91%和 61.93%，总体呈现下降趋势。需要指出的是，在IDC的统计当中，有部分白牌笔记本的出货并未被统计当中。

需要指出但是，在大陆ODM厂商也开始在笔记本电脑市场对于台系ODM厂商的替代过程当中，除了像亿道这样的深圳本土ODM厂商的快速崛起之外，原本在智能手机市场的ODM厂商，比如闻泰科技、华勤技术等也纷纷杀入笔记本电脑市场，进一步推动了这一趋势。

虽然自去年以来笔记本电脑市场遭遇了下滑，但是总体来看，每年全球笔记本电脑市场都有约2亿台左右的规模，而这其中台系ODM厂商占据了大半的市场。从替代的角度来看，这对于国内的笔记本电脑ODM厂商来说，仍是一个拥有较大成长空间的市场。另外，根据Counterpoint Research的预测数据指出，虽然2022年全球笔记本电脑出货量出现了下滑，但是Arm笔记本电脑则同比增长了2%，未来五年每年的年增长分别为7%、23%、24%、10%和9%。而在Arm笔记本电脑领域，亿道等国内厂商也是有深耕多年。此外，亿道近年还有持续布局AR/VR、智能家居、工业物联网等市场，也斩获了不少客户。

笔者自2010年开始就有开始关注到亿道，并结识了亿道的三位创始人，也见证了这十多年来，亿道在他们的带领下，一步步的发展壮大。在今年年初刚刚举办“20周年庆”活动之后，此次在A股主板成功上市，对于亿道来说又是一大喜事！值得一提的是，正如开篇所提到的，此次亿道信息上市的股票代码是“001314”，今天正好又是2月14日情人节，这真是够“浪漫”的！